赛诺菲以至少201亿美元的价格购买Genzyme

该公司周三表示,法国制药商赛诺菲 - 安万特公司(Sanofi-Aventis SA)同意以超过201亿美元的现金收购价加上Genzyme Corp,以及与美国生物技术集团药物成功挂钩的付款

此次收购 - 在赛诺菲首席执行官克里斯·维赫巴赫(Chris Viehbacher)首次将这一想法提交给Genzyme的亨利·泰尔梅尔(Henri Termeer)九个月之后,预计将在完成后的第一年通过为其提供一个罕见疾病的新平台来提升赛诺菲的收益

赛诺菲将支付每股74美元的现金加上可交易的或有价值权利(CVR),其价值将取决于Genzyme的实验性多发性硬化症药物Lemtrada和其他两种药物的产量

这项协议的公告证实了有关会谈知识的消息人士周二告诉路透社,这是生物技术史上的第二大消息,将帮助赛诺菲弥补已经失去或将要失去专利保护的药物收入下降

赛诺菲还预测该交易预计将在第二季度初完成,将在2013年之前将其基础或“业务”收益提高0.75至1.0欧元.201亿美元现金总额基于2.725亿Genzyme股票在稀释的基础上

CVR一直运行到2020年底,并且持有者有权获得总额达14美元的一系列付款,主要取决于Lemtrada的成功

从理论上讲,这可能会使价格增加38亿美元,但由于长期投资以及许多短期投资者和指数基金可能迅速出售,CVR的市场价值预计将大打折扣

Viehbacher告诉记者,市场估计CVR交易价格约为2-3美元,这可能并非不切实际

赛诺菲的股票在早盘交易中上涨3.3%,因为投资者对此交易所带来的盈利增长表示欢迎

Exane BNP Paribas的分析师Vincent Meunier表示,对2013年盈利的预测提升12-16%,高于他预期的10%

VALUE BRIDGE如果在2011年为Cerezyme和Fabrazyme(两种用于Gaucher和Fabry疾病的药物)达到指定的生产水平,那么与CVR相关的第一个$ 1将被支付

然而,大部分潜在支付与Lemtrada相关联,如果该药物获得多发性硬化症的批准并超过各种销售里程碑(最高达28亿美元),它将会启动

“我认为CVR是弥合价值差异的极其重要的工具,”Viehbacher说

Genzyme是第一家证明可以通过为患者人数较少的疾病制造药物来赚钱的公司

2009年,它创造了45亿美元的收入,足以取代赛诺菲预计在2013年输给仿制药竞争的销售额的三分之一

Viehbacher说罕见的疾病代表着巨大的未满足需求,世界上大约有6,000到7,000种这样的疾病,治疗只有大约10%

“这是一个巨大的机会领域,这就是我们看到很多公司进入的原因,”他说

空间竞争日益激烈,但Viehbacher表示Genzyme的地位非常强劲

“Genzyme确实是以患者为中心的护理的黄金标准,我们相信Genzyme品牌将能够保护这一特许经营权,”他说

周三的交易发生在Viehbacher和Termeer之间的长期对峙,Termeer是一位领导该公司超过25年的荷兰人

Termeer不愿出售那些定义他的公司,但制造业危机导致关键的Genzyme药物短缺 - 导致患者和投资者的愤怒 - 并且去年5月该公司的股价下跌了46% 2008年7月高达接近84美元

赛诺菲8月份首次正式报价为每股69美元

瑞士信贷(Credit Suisse)和高盛(Goldman Sachs)正在为Genzyme提供建议

Evercore Partners和摩根大通是赛诺菲的首席顾问

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