一位杰出的投资者坦率地向千禧一代讲话

威廉伯恩斯坦是一位不太可能的金融理论家,他拥有有机化学博士学位,并且是一名执业神经学家,之后他放弃了一项更为值得怀疑的医疗事业:提供专业的财务建议他现在经营一家名为Efficient Frontier Advisors LLC的精品投资服务公司

投资组合价值至少2500万美元的客户他还出版了一套书籍,包括教授读者不同程度金融专业知识的实用指南,将他最喜欢的原则运用到自己的生活中伯恩斯坦,他住在俄勒冈州波特兰市,他说他是现在更加关注“eleemosynary”(或慈善)行为这就是为什么去年他出版了一本关于千禧一代的投资建议的免费在线小册子 - 也许是他迄今为止在“如果可以”伯恩斯坦的金融理论中最精炼和最容易理解的版本国际商业时报询问,为退休储蓄制定了一套纪律严明的方法让他了解困扰年轻投资者的最常见的金融陷阱,如何权衡诸如偿还学生贷款和退休储蓄之类的决定,以及为什么任何人都应该相信神经科学家变成金融家的建议国际商业时报:你是如何学习的当你开始时管理你自己的钱

威廉·伯恩斯坦:我几乎把自己弄清楚自己是一名科学家,而且我认为,投资是一门科学,我将进入同行评审的文献并把它弄清楚这是有帮助的我意识到这一切都与资产建模有关,我将不得不建立一些模型,我收集数据,我必须自学如何使用电子表格所以我建立了这些模型,我意识到我做了一些可能对普通有价值的东西投资者关于那个时候,互联网出现了,所以我写了一本书IBT:你为什么写千禧一代的金融方法,谁有这么少钱可以合作

伯恩斯坦:他们是唯一有希望的人如果你看看退休研究中心的数据,他们就有这个名为退休风险指数的小指数它是52%,所以52%的人退休风险底线是婴儿潮一代敬酒但是千禧一代,他们会沉沦或游泳IBT:你认为千禧一代可以采取什么最有效的行动来指导他们走向富裕的未来

伯恩斯坦:保存得像地狱有一个室友,直到你35岁可能听起来不是很开胃但是当你70岁的时候,这并不像在桥下生活那么糟糕:你说千禧一代不应该贪图他们的储蓄购买汽车或笔记本电脑等大件商品您如何建议购买这些商品

伯恩斯坦:这很简单 - 总是支付现金不要拿贷款购买汽车如果你不得不驾驶一辆旧车比你想要的多,那么生活中会有更糟糕的事情,你可能会招致他们如果你冒了太多债务试图购买Beemer当你是28岁那么15岁的本田雅阁IBT:你是生活在你手段以下的大支持者为什么这么难做,哪里做你看到人们出错了

伯恩斯坦:我们生活在这个无情的消费者驱动的社会中如果你没有最新的iPhone,如果你没有驾驶Beemer,如果你不是住在豪宅里,每年去巴厘岛和巴黎,那你就是'某种程度上是失败不幸的是你在这个国家处理一个非常根深蒂固的文化,我担心这将是最困难的部分大多数年轻人不会很容易接受这个想法许多人取笑“拿铁咖啡理论” - 如果你每天都不喝拿铁咖啡,那么你将节省足够的钱来退休 - 这当然不是真的但是拿铁咖啡是一件可以省你600美元或1000美元的东西一年,如果你把六到七个串起来,并且你可以投资得好,你可以退休IBT:澄清一点:在“如果可以”,你建议千禧一代开始节省15%的收入用于退休从他们开始工作的那一刻起15%来自税前或税后收入吗

伯恩斯坦:这是在税前你最终会把它变成一个延税的车辆,你会在你年纪大的时候处理税款如果你因为年老而确实有税务问题节省了太多,这是一个很好的问题IBT:早期职业专业人士应如何考虑偿还学生贷款

是否最好尽可能地预先还清或逐步偿还,以便您可以将更多的钱转移到退休

伯恩斯坦:这是一个数学问题基本上它归结为:哪个更高,你的贷款利息或你将获得投资的回报

如果幸运的话,混合投资组合的名义回报率是5%或6%,因为现在价格过高而且估值过高因此,如果您有学生贷款而且费率远低于此,请支付最低费用

学生贷款但是如果你支付学生贷款并且利率高于那个,是的,摆脱它当然,你摆脱的第一件事是信用卡债务IBT:千禧一代在衡量时应该考虑什么决定承担更多债务,例如抵押贷款,同时仍然还清贷款

伯恩斯坦:再一次,这是一个数学问题你问的问题真的是,我租房还是我自己

你应该始终保持一个粗略和准备好的数字:168 168的神奇之处是什么

这是14年来的月数,这是租房和拥有之间的等价点所以看看房子,让我们说你可以每月租2000美元这意味着你不应该支付超过168倍的费用:336,000美元所以如果你如果你不能,那么你可以买到它,你可以买到它每月2000美元,你应该买它

你应该继续考虑租房有很多理由拥有房子而不是作为投资IBT:你提倡一种称为股权或指数分配的投资方式,这意味着以共同基金,债券和股票的形式购买大量投资,而不是在每个类别中进行个别购买为什么你认为这是最好的方式投资

伯恩斯坦:这很简单当你购买股票或债券时,总是有人在交易的另一边而且有人通常有一个像高盛或沃伦巴菲特的名字这有点像你正在玩一场网球比赛一个看不见的伙伴和你没有意识到的是网络另一边的人是塞雷娜·威廉姆斯这不是你想要玩的游戏这意味着你买入整个市场而这是获胜的唯一途径你买的都是你消除了塞雷娜·威廉姆斯的问题现在有80年的经验数据表明,无论你多么聪明,几乎没有资金管理的技能所以当你玩这个游戏时,真正决定你得到的回报是多少你一直在支付的费用那么为什么你能够拥有整个市场每年1%的市场基金经理,这将超过70%到80%的市场基金经理

除了我之外,为什么你会想要做任何其他事情IBT:你一再警告你在股票交易过多你曾写道:“股票有多大风险

你不知道“但是其他人认为年轻投资者也准备从库存中获得最大收益,因为他们有能力承担更多风险并有时间收回亏损年轻专业人士如何将股票纳入其投资组合,同时将风险降至最低他们会被烧毁

伯恩斯坦:资本市场的基本规则是你因为承担风险而得到补偿所以一种方式就是你不能在没有承担风险的情况下获得高额回报,这意味着不断受到重创如果你想要完全安全,那你就是'必须以较低的回报率生活没有办法解决大多数人所面临的问题是他们认为市场时机或选股理论会让他们绕过它Charlie Ellis [投资顾问和咨询创始人格林威治协会(Greenwich Associates)非常有名的说你可以通过以下三种方式之一赢得投资游戏:你可以更聪明,你可以更努力地工作,或者你可以比其他任何人更有纪律

问题是,前两件事是不可能的,因为华尔街吸引最优秀和最聪明的人你不会成为最难的工作因为有人每周工作100小时在你的另一边的金融交易你可以留在这场比赛是通过心理上的纪律来看这个新闻并说:“噢,我的上帝,中国正在崩溃”,你必须能够把这个消息调出来并忽略它 那是纪律游戏而你真的不知道,根本不知道,直到你真正开始用真钱投资,你在那场比赛中有多好IBT:即使你在技术上是金融服务行业的一员,你警告年轻投资者支付任何人管理他们的钱为什么你这么怀疑

伯恩斯坦:没有“回归童话”那里没有人经营一个共同基金或对冲基金谁会为你赚取超额回报他们似乎存在 - 你可能会看到看起来做得很好的人他们'幸运的猴子,但在过去10年中取得最佳回报的人不太可能在未来10年内获得最佳回报IBT:在“如果可以”,你建议几本书投资管理公司Vanguard Group的创始人杰克博格尔提供可靠的财务建议,包括“共同基金的常识”,还有哪些人可以去寻找这种指导

伯恩斯坦:这很容易转到bogleheadsorg这是Vanguard顽固的杰克博格尔是这群人的守护神这些都是精彩,精彩的人,这是一个很大的论坛,网站上有一个wiki,里面有关于几乎所有可以想象的财务信息你需要投资的产品所有你需要做的就是登录,获得一个帐户,然后说“帮助!”你会被插入当然,正式的Vanguard网站本身就是一个很好的资源人们总是说我是Vanguard的先例,但事情就是这样:它由基金投资者拥有,而且由于这些是所有者,Vanguard服务的利益是保持尽可能低的费用这是他们唯一想要做的事情他们是唯一的例外

华尔街的邪恶就历史而言,开始的地方是Edward Chancellor的一本名为“Devil Takes the Hindmost”的书如果你读了一本关于金融历史的书,那应该是这本书,顺便说一句,我读那可能是sa最后我写了一本书,出版于1841年,名为“非凡的流行妄想和人群的疯狂”

它可以在Google书籍上下载,你当然可以从你的公共图书馆获取它IBT:新员工应该问什么问题关于他们的401(k)来决定是否值得贡献超过他们的雇主匹配

伯恩斯坦:真的,这取决于你是否有一个好的401(k)计划

如果答案是肯定的,那么你有一个很好的401(k)计划和便宜的选择,你应该在比赛之外做出贡献你怎么知道你有一个好的计划

这很容易,只要查看它所包含的基金的费用比例如果您正在寻找60到80分或更高的资金,那么您有一个糟糕的计划,您应该为比赛做出贡献并为您自己的IRA提供资金如果您的计划来自Vanguard的资金充足,那么你知道你有一个很好的计划,你应该在比赛之外做出贡献,特别是如果你有Vanguard退休目标基金计划真的,最容易和最简单的事情就是把所有的钱都投入在那,忘记它,因为那些是非常平衡的资金只是火和忘记;把你所有的钱都投入其中,不要再看它了IBT:你毕业于医学院并拥有有机化学学位为什么有人听你的个人财务建议

伯恩斯坦:噢,这很简单 - 你不必接受任何关于任何事情的建议百分之九十九我所做的只是写关于其他人的工作,所以你可以去看看你可以对每一个人都不可知我说的一件事,去看看我的参考资料

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